Comment les investisseurs à mission contribuent-ils au développement des entreprises à impact ?
Explorons l'investissement à impact, ses engagements et ses défis, les critères de sélection, et étudions le fonds d'amorçage lancé par EDHEC dédié aux projets à impact.
Des investisseurs à mission pour les sociétés à mission ?
“Plusieurs facteurs ont contribué à l’émergence des investisseurs à mission. On retrouve d’une part, la prise de conscience croissante des enjeux environnementaux et sociaux. Dans tous les entretiens menés, l’engagement personnel des dirigeants ou fondateurs de ces sociétés financières (qui veulent faire de la finance « utile » ou de la finance « autrement ») nous est apparu comme déterminant.
Les crises environnementales et les mouvements sociaux ont amené à une réflexion profonde sur le rôle de la finance dans la construction d’un avenir durable. Des pionniers et des leaders dans le domaine de l’investissement à mission ont aussi été des sources d’inspiration à l’instar de Raise et de son pari de « développer un écosystème innovant et généreux pour soutenir des entrepreneurs visionnaires et construire avec eux une économie responsable et durable » ou encore de Sycomore Asset Management en quête d’« humanisation de l’investissement ». Ces éléments ont créé un terreau fertile pour le développement de cette nouvelle approche d’investissement.
Beaucoup recherchent désormais cet « impact supplémentaire » qu’ils peuvent générer grâce à leurs « actions d’engagement et constructivistes ». Selon leurs mots ils « contribuent à un mouvement positif au sein des entreprises, ce qui multiplie à son tour l’impact ».”
“Cette tendance n’est pas ancrée dans le marbre. Il est essentiel que la législation renforce cette dynamique. Le journalisme d’investigation peut également faire office de garde-fou en dénonçant le greenwashing et en surveillant l’impact des entreprises. C’est, donc, un bon début, mais, c’est aussi un combat qui doit être mené quotidiennement durant les 5-6 prochaines années.” Didier Borel - Partner Achat de X-PM.
Retrouvez l’article de The Conversation dans son intégralité ici.
@Photo de Towfiqu barbhuiya extraite du site Unsplash
Investissement à impact et sélectivité des investisseurs se renforcent
“Il apparaît également que l’investissement à impact doit suivre une approche holistique. Par exemple, l’énergie étant responsable de la plupart des émissions de gaz à effet de serre, l’énergie propre représente donc un élément important, et l’accent est mis sur la réduction des émissions par la production d’électricité, d’hydrogène et de chaleur à partir de ressources renouvelables, ainsi que sur les technologies permettant la mise en place d’un réseau fiable, plus intelligent et plus écologique. Six piliers sont jugés pertinents dans ce domaine : les infrastructures énergétiques durables, l’eau propre, les techniques de construction, les moyens de transport à faibles émissions, la gestion efficiente des ressources dans l’industrie et celle du cycle de production. Il existe donc un besoin croissant d’investissements dans ces domaines, et une transition verte soutenue par des technologies environnementales profitera à l’ensemble de la société, y compris aux investisseurs.
Mesurer l’impact est essentiel pour les investisseurs
La mesure de l’impact réel ressort comme l’un des principaux défis auxquels les investisseurs sont confrontés lorsqu’ils choisissent cette stratégie d’investissement. Le principal facteur qui empêche les investisseurs d’utiliser ou de recommander des stratégies d’impact est, dans plus de 54 % des cas, la difficulté de mesurer avec précision la performance non financière.
D’une part, le manque de données de qualité sur les entreprises bénéficiaires rend difficile la quantification de l’impact ; d’autre part, les mesures et leurs méthodologies sous-jacentes sont encore relativement nouvelles et évoluent constamment au fur et à mesure que le secteur continue de se développer.
Le CO2 peut notamment être utilisé comme indicateur clé pour mesurer l’impact sur le climat. ”
“À partir du 1er janvier 2024, progressivement, toutes les entreprises devront mettre en place une comptabilité environnementale en plus de leur comptabilité financière. Ce système sera normé, obligatoire, transparent et homogène. Il permettra aux investisseurs d’avoir accès au reporting des entreprises, cotées ou non, avec des données formatées.” Olivier de Montety Directeur Associé Services Financiers de X-PM.
Retrouvez l’article de Funds Magazine dans son intégralité ici.
L’EDHEC et Ring Capital lancent un fonds d’amorçage dédié aux projets à impact
“Aujourd’hui, l’École se rapproche de Ring Capital, un fonds de capital investissement engagé auprès des startups à impact, pour aller un cran plus loin et créer un fonds d’amorçage à impact, « Generations Powered by EDHEC ». Le fonds vise une taille cible de 40 millions d’euros. La communauté EDHEC s’est déjà engagée à contribuer à hauteur d’environ 20 millions d’euros. Une somme qu’elle apporte par ses diplômés, mais aussi par sa fondation, qui a bénéficié des gains de la vente de Scientific Beta en janvier 2020, un spin-off basé sur les travaux de recherche de professeurs de l’École. Les 20 millions d’euros restants devraient être apportés par les diplômés de l’École et des investisseurs institutionnels.
L'expertise de Ring Capital au service de l'EDHEC
En choisissant Ring Capital pour gérer ce fond, l’École entend mettre à profit l’expertise des équipes pour identifier, financer et accompagner les entrepreneurs. Une équipe dédiée, composée de deux investisseurs, anciens de l’EDHEC côté Ring Capital, et de trois venture partners EDHEC a été mise en place.
« Nous avons choisi Ring Capital, car nous trouvons que c’est l’une des sociétés de gestion les plus en pointe sur l’impact. C’est aussi la société qui proposait la part la plus généreuse sur le retour du carried interest vers des projets non lucratifs », avance Emmanuel Métais. Le carried interest, autrement dit les résultats de la surperformance du fonds, seront en effet reversés à hauteur de 50% à l’association EDHEC Business School. « Tout l’argent servira à l’association, pour la recherche, l’entrepreneuriat et l’ouverture sociale à travers l’octroi de bourses d’études », commente Emmanuel Métais.
Un fonds impulsé par l’EDHEC mais ouvert à tous les entrepreneurs à impact
Au-delà des diplômés de l’Ecole, le fonds sera ouvert à tous les profils d’entrepreneurs partageant le même objectif d’impact positif sur l’économie et la société. « Nous nous sommes posé la question de quotas pour les entrepreneurs EDHEC, puis nous avons décidé de ne pas nous éloigner de notre philosophie et de nous concentrer avant tout sur l’impact. Nous ne voulons pas créer d’entre soi, nous voulons sélectionner les entrepreneurs qui adressent le mieux les grands sujets environnementaux et sociétaux. Même si bien sûr, nous aurons une proximité naturelle avec l’EDHEC et ses incubateurs », explique Nicolas Celier, co-fondateur de Ring Capital.
“On ne peut que se féliciter de toutes les initiatives prises dans ce sens. Cet exemple est d’autant plus intéressant puisqu'il s’agit de l’EDHEC qui forme les futures entrepreneurs et collaborateurs d’entreprises.” Céline Tuffal Directrice Associée Ressources Humaines de X-PM.
Retrouvez l’article de Maddyness dans son intégralité ici.
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